民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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